【量價分析：量價分析創始人威科夫的盤口解讀方法】

內容簡介

每一次我們進行交易時，都會面臨這樣一個問題，“接下來的價格會是什麼樣的？”量價分析將提供答案。

在交易中只有兩個zui重要的名額。 一個是價格，另一個是成交量。 如果孤立地看這兩個名額，我們得到的資訊不多，但如果將這兩個力量相結合，就會產生一個非常有力量的分析方法。

量價分析之父理查德·威科夫曾多次採訪傑西·利弗莫爾、J·P·摩根，發現這些大師都擁有一個共同點：就是將行情紙帶作為投資決策的依據，通過價格、成交量、時間、趨勢發現zui基本的供求規律。 他們都是盤口解讀的宣導者。

本書詳細闡述了理查德·威科夫分析方法的精髓，系統介紹了量價分析方法的各個層面，用簡單易懂的管道解釋這其中的常識與邏輯，包括量價分析的首要原則、市場是如何被操縱的、需要注意的重要的K線圖形態、支撐比特與阻力位、動態趨勢和趨勢線、價量分佈分析， 所有這些構建起了完整的量價分析法。

本書是從局內人（做市商）的視角寫作的，闡釋了局內人的行為軌跡，以及為什麼量價分析是幫助你真正看到市場內部行為的wei一方法。 作者幫助你洞察他們的行為，識破他們的伎倆，破譯市場訊號，跟隨他們的行動，在他們買入的時候買入，在他們賣出的時候賣出，成為局內人以外的能够從市場中獲利的群體。

閱讀此書，你將會成為一個自信且有把握的交易者，情緒化交易和壓力都將煙消雲散。 你將享受你的交易生涯，因為一個簡單的原因：你通過基本邏輯和量價分析的力量知道了市場未來運動的方向。

作者簡介

安娜·庫林，是一名貨幣、商品、股權交易者，交易過多種金融工具，從期權、期貨到股票與商品，定期為英國與國際出版品撰寫各種主題的金融分析文章。

作者首次接觸到量價分析方法，是在《星期日泰晤士》報紙上看到的一篇報導，一比特交易者通過金融交易賺取了大量財富，而且在招募營員學習他的方法。 這個人趕走了大銀行派來偷師的人，而作者幸運地被選上接受培訓。 這次為期2周的培訓被作者視為交易生涯甚至人生生涯的關鍵事件。 課程上《股票作手回憶錄》是書，所講授的一個重要資訊是，金融市場總是以各種管道被操縱，知道價格波動是真實的還是假的方法，就是利用成交量。 成交量無法隱藏，每個人都能看到。

這次課程開啟了作者的量價分析學習與探索之旅。 作者又深入學習量價分析領域的大師，研究他們的權威著作，尤其是“量價分析之父”理查德·威科夫的著作，並將量價分析運用到交易與投資方法中，在幾乎每個市場成功地進行交易。

同時，作者致力於用清楚、簡單的方式向投資者解釋金融市場中的複雜主題與概念，已出版著作《量價分析》、《外匯交易入門指南》、《外匯交易的三維分析方法》、《揭開二元期權的面紗》。 其中，《量價分析》被美國、英國亞馬遜的讀者評為關於這個主題寫得好的一本書。

目錄

序言

章：交易之中無新事

第二章：為何成交量如此重要

第三章：合理的價格

第四章：量價分析的首要原則

第五章：量價分析的全域視角

第六章：結合K線圖的量價分析

第七章：支撐比特和阻力位

第八章：動態趨勢及趨勢線

第九章：價量分佈分析（VAP）

第十章：量價分析實例

第十一章：綜合運用

第十二章：量價分析的發展

致謝&免費交易者資源

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【量價分析實操指南：創建屬於自己的高品質股票交易系統】

內容簡介

在本書中你會發現歷史上的傳奇交易者積累起巨大財富的交易方法。 這個方法被傑西·利弗莫爾、J·P·摩根與理查德·奈伊一致採用，他們的成功就在於破解了行情所傳遞的關鍵資訊——成交量與價格，並根據這些資訊對市場的走向作出準確判斷。 威科夫將這個方法整理為三條原則，形成了量價分析的基礎，這一分析法至今被華爾街所有投資銀行奉為圭臬。 量價分析方法可以適用於各種市場、各類投資工具以及各個時間框架，無論你是投資者、交易者還是投機者。

本書包含200多個基於量價分析的股票交易與投資實例，主要是股票市場的例子，但也包括期貨市場的例子。 在每個實例中，作者結合K線圖來解釋與強調量價分析的關鍵點，提供了詳細全面的量價關係的分析，並且向讀者展示了市場下一步走向的清晰訊號，從而讓抽象的理論變得具體，使讀者可以輕松、全面地掌握量價分析方法各個覈心要素，遊刃有餘地運用量價分析解讀市場。

本書提供了運用量價分析進行股票交易與投資的實操指南，幫助投資者構建屬於自己的高品質交易系統，即形成一套自己獨有的股票交易方法論體系。

作者簡介

安娜·庫林，股票、外匯、期權、期貨交易者，著名市場分析師，定期為英國與國際出版品撰寫各種主題的金融分析文章。 庫林將價格與成交量的基本原則融入到交易與投資方法中，並且親身使用量價分析法進行股票投資長達二十多年，在各類市場上取得了成功。

她致力於用清楚簡單的方式向投資者解釋金融市場中的複雜主題與概念，已出版《量價分析》《外匯交易入門指南》《外匯交易的三維分析方法》《揭開二元期權的面紗》等著作，均獲得廣泛好評，其中《量價分析》更是長居美國亞馬遜量價分析類圖書排行榜首位， 被讀者評為關於此主題寫得zui好的一本書。

譯者簡介：

王汀汀，北京大學光華管理學院經濟學博士，中央財經大學金融學院副教授，已出版多部專著、譯著。 主要研究領域包括資本市場和公司財務、個人理財、金融風險管理等。 譯著包括：《行為投資學手册》《如何找到100倍回報的股票》《馬丁·茨威格的華爾街制勝之道》等。

目錄

前言安娜·庫林為本書撰寫的序言

量價分析簡介關於量價分析的簡要概述，以及關於量價分析覈心概念的介紹

章股票市場走勢實例分析

第二章基於月K線圖的股票交易實例分析

第三章期貨市場走勢實例分析

第四章基於日K線圖的股票交易實例分析

第五章基於日K線圖的期貨交易實例分析

本人其他著作

致謝

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【量化價值投資：人工智慧算灋驅動的理性投資】

內容簡介

《量化價值投資》為投資者提供了一種更優的方法：在回避“選股”行為偏差的同時獲得價值投資的好處。 這種方法比純粹的價值投資或量化投資更有優勢。

傳奇式投資巨匠沃倫•巴菲特和愛德華•索普代表了投資領域兩種截然不同的手法：一個是價值投資，一個是量化投資。 雖然巴菲特和索普持有不同的投資理念，但他們一致認為市場是可以被打敗的。 本書作者吸取價值投資和量化投資的精髓，創造了一套體系完整、幫你跑贏市場的獨特選股策略。

為了揭開這一獨創方法的神秘面紗，格雷和卡萊爾總結出了量化投資的步驟清單，包括投資過程的四大關鍵要素：

如何避免可能出現永久性資本損失的股票：學會識別財務報表的操縱行為、欺詐行為和財務危機；

如何發現質量Z好的股票：學會發現過硬的經濟專利權和雄厚的財力。 格雷和卡萊爾看重資本和資產的長期回報、自由現金流和各種有利於盈利和財務實力的相關要素；

如何發現價值被高度低估的股票：比起自由現金流，我們能否通過市盈率更好地發現價值低估的股票？ 格雷和卡萊爾對50多個價值評估比率的歷史資料進行了檢驗，包括一些不常見的比率、跨年平均指數和兩項的綜合指數；

如何找到由“聰明資金”發出的五種訊號：本書向讀者呈現了由內幕人、賣空者、維權股東和機構投資經理所傳遞的訊號。

在詳細介紹量化投資過程之後，格雷和卡萊爾對量化投資模型進行了歷史的檢驗。 他們的結論出乎意料，不是僅靠直覺就能獲得的。

本書配套提供了一個可靠的優質資源，一個提供月度更新查閱工具的網站，方便讀者使用本書提供的模型查找股票，此外，還提供了一個模型，Z後，還附有一個追跡量化價值投資Z新進展的部落格。

如果您想在當今複雜的市場中充分利用資源和工具，那麼本書是不二之選。

作者簡介

衛斯理•R•格雷

實證金融有限責任公司和騰鍵分析師有限責任公司的創始人和執行董事之一，他的公司致力於對福斯進行量化投資科技的教育和交流。 另外，格雷還在德雷塞爾大學勒博商學院擔任金融助理教授，研究領域是價值投資和行為金融。 格雷教授講授研究生投資管理課程和對沖基金策略及操作的討論課程。 他有14年以上的股票交易職業生涯和領導經歷，包括創建系統性交易系統、特殊情景交易系統等。

格雷擁有沃頓商學院經濟學學士學位，芝加哥大學布斯商學院工商管理碩士和金融博士學位。

托比亞斯•E. 卡萊爾

埃克姆投資管理有限責任公司的創始人兼執行董事，埃克姆有限合夥基金的組合投資經理。 知名網站Greenbackd.com的發起人。

托比亞斯在公司評估、組合管理、投資研究、上市公司治理以及公司稅務方面都有廣泛的工作經驗。 早在2010年創立埃克姆投資公司之前，他曾擔任一家積極型對沖基金的分析師，同時是一家在澳大利亞股票交易所上市的公司的首席諮詢顧問以及一比特公司諮詢方面的律師。 作為兼併收購的專業律師，他為多個行業的兼併收購提供諮詢，交易價值從5000萬美元到25億美元不等。 他還著有《反直覺投資：用價值投資理念在股市掘金》和《集中投資：巴菲特和查理•芒格推崇的投資策略》。

譯者簡介：

肖鳳娟

中央財經大學金融學院副教授，經濟學博士。 譯著有《量價分析》《利弗莫爾的股票交易方法》《集中投資》等。

目錄

序

致謝

部分量化價值投資的基礎

章愚蠢投資者的悖論

價值投資策略可以打敗市場

量化投資如何防止行為錯誤

量化價值投資的力量

第二章優化量化價值投資策略的藍圖

格林布拉特的神奇公式

學術角度：提升質量與價格

策略的執行：錯誤的投資者行為

第二部分安全邊際——如何運用人工智慧算灋避免資本的永久性損失

第三章被欺騙！ 避開收益造假者和欺詐者

應計項目和盈餘操縱手段

利用PROBM模型進行預測

第四章財務困境風險計量：如何避免股市中的病人

破產預測簡史

提升破產預測能力

如何度量財務困境風險

清理股票集合

第三部分公司質量——如何發現優質公司

第五章經濟特許權——優秀品質的典範

主席的秘訣

如何鑒別經濟特許權

第六章財務實力：堅實的基本面

皮托爾斯基分值（皮氏F分值）

改進的財務實力分值（FS分值）

皮托爾斯基的F分值和我們的FS分值的應用比較

案例研究：路博潤公司

第四部分尋找低價股票的訣竅

第七章價格比率：一場賽馬

馬賽中的賽馬

比賽規則

比賽開始

任何時候都能使用的價格比率

終的贏家

第八章其他價格度量方法——標準化收益率與複合比率

標準化收益率

複合價格比率：總體優於部分之和嗎

第五部分佐證訊號

第九章藍色馬蹄愛上阿納科特•斯蒂爾：跟隨聰明資金的訊號

股票回購、發行和公告

跟隨內幕交易擊敗市場

主動主義與尅隆

做空資金是聰明的資金

第六部分模型的構建與檢驗

第十章孟加拉的黃油產量預測標普500（S&P500）指數收盤價

永續的阿爾法：用於評估歷史表現的框架

嚴格檢驗大構想

投資標的參數

第十一章神奇公式的缺陷

熱門組合總是壞賭注

改進量化價值投資策略的結構

終的量化價值投資清單

第十二章用量化價值投資策略戰勝市場

風險與回報

穩健性

在黑箱上開一個孔

人類VS機器

用量化價值投資策略戰勝市場

附錄：分析圖例

關於公司網站

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【集中投資：巴菲特和查理·芒格推崇的投資策略】

內容簡介

投資大師菲利普·費雪說過：“人的精力總是有限的，過於分散化迫使投資人買入很多並沒有充分瞭解的公司股票。不要只顧持有很多股票，只有zui好的股票才值得買。”集中投資，與分散投資相反，指選擇少數幾種在長期產生高於平均收益的股票，將大部分資本集中在這些股票上，不管股市短期跌昇， 堅持持股，穩中求勝。 這種常常被忽略的投資策略，被沃倫·巴菲特、查理·芒格、伯克希爾·哈撒韋公司長期副手盧·辛普森等投資家所採用，並產生了規模龐大的投資回報。

本書介紹了zui傑出的集中投資者各自獨特的經歷、科技和思想，這一策略給他們帶來了巨大的財富和成就。 除了巴菲特、芒格等廣為人知的投資大師，本書還揭秘了幾比特很少出現在媒體與公眾視野中的價值投資大腕，揭示了他們鮮為人知的思維方式、決策過程、選股智慧，帶你領悟集中投資策略的精髓，實現資產安全複利增值。

◎盧·辛普森，為巴菲特管理政府雇員保險公司長達40餘年，曾被巴菲特指定為伯克希爾接班人。 巴菲特稱他為“入選投資名人之堂當之無愧的人物”；

◎克利斯蒂安·西姆，被《巴倫周刊》稱為挪威的巴菲特，在過去25年遵循兩個重要原則，使西姆工業集團年均增長率25.6%；

◎喬·羅森菲爾德，在他負責格林奈爾學院捐款基金的31年裏，基金從1100萬美元增長到達到驚人的10億美元；

……

追隨投資精英的成功之道，獲取集中投資的股市秘笈。 把握財富機遇，從打開這本書開始。

作者簡介

艾倫·卡爾普·波尼洛，特許金融分析師（CFA），白河投資有限合夥公司的創始人和一般合夥人。

邁克爾·範·比瑪，範·比瑪價值有限合夥公司的創始人和首長，曾任哥倫比亞商學院的教師。 邁克爾還作為合作者出版了《從格雷厄姆到巴菲特的價值投資》。

托比亞斯·E. 卡萊爾，卡波海灘資產管理公司的創始人和管理合夥人，兼任首席投資官。 他還著有《反直覺投資》和《量化價值》。

譯者簡介：肖鳳娟，中央財經大學金融學院副教授，經濟學博士。 譯著有《量價分析》《利弗莫爾的股票交易方法》。

目錄

序：找到瞄準的靶心

導言：集中投資——知者甚少的投資策略

第1章盧·辛普森：戰勝市場的自律投資者

巴菲特眼中的投資大師，集中投資典範

第2章約翰·梅納德·凱恩斯：投資哲學家

聲名顯赫的經濟學家，鮮為人知的集中投資者

第3章凱利、香農和索普：量化投資者

物理學家和數學家的量化集中投資

第4章沃倫·巴菲特：遵循凱利公式的“股神”

價值投資者的集中投資組合

第5章查理·芒格：集中投資之神

尋找質量高於價格的股票，毫不妥協

第6章克裏斯蒂安·西姆：實業投資家

永久資本、長期投資與長遠眼光

第7章格林奈爾學院：捐款基金傳奇

羅森菲爾德、戈登和威爾遜的集中投資

第8章格倫·格林伯格：偶像破壞者

充分研究一家公司，才有自信反駁巴菲特

第9章結語：集中投資者的共同性格

罕見的“理性戰勝傳統”